01/
凝聚共识
一起走过艰难的2024，2025新年钟声的余响仿佛还在天地间回荡。
陶瓷行业像往年一样，以年会的形式进入辞旧布新的“收官时间”。
《年会不能停》，2023年尾，一部小制作电影票房上10亿。确实，“年会不能停”。今年岁末年初，年会更加成为人们洞察2025企业运营的一个窗口。
从去年11月份开始，笔者实地观察陶瓷行业各大企业的年会，有一种与以往不一样的感受：如今还照常开年会的，都是2024活得还可以，对2025年比较有信心、有想法的企业。
这些企业的年会主要有以下两个特征：一是都邀请主要经销商过来开年会，一些头部企业开的是千人大会；二是普遍在年会上开启品牌再升级，制定了“上行战略”，向上生长，向下扎根；三是大多数同时配以新品发布会，有的还直接安排半天订货会。
由于企业在环境倒逼下产品研发越来越精准，加上新技术、新工艺的不停迭代，导致今年年会的订货会企业下单更加主动、果断，订货业绩也屡创新高。笔者看到其中有个头部企业订货会业绩就高达7亿元。
在当下不确定环境下，年会已不只是企业团建、总结表彰大会那么简单。年会是凝聚共识、明确策略、找到路径、树立标杆的重要时刻。
可以说，时下一场年会能否形成共识，共识对不对，直接决定了企业接下来还能不能继续留在牌桌上。
02/“止跌回稳”
当前，在全球经济进入下行新周期，面对前所未有的行业洗牌，企业是直接在焦虑、恐惧中躺平退出，还是在希望中坚守着，与对手熬战？是对陶瓷行业前景彻底失望，还是对这个民族优势产业坚持长期看好？
确实，不同禀赋的企业有不同的心态，不同的选择。
但“悲观者正确，乐观者前行”。信心要比黄金贵。更何况，自去年以来，国家提振经济的举措组合拳一个接一个。
比如，2023年12月，中央经济工作会议就提出要推动“大规模设备更新和消费品以旧换新”。到2024年7月，该《行动方案》（国发〔2024〕7号）已出台。
2024年12月，中央经济工作会议再提出，增加发行超长期特别国债，持续支持“两重”项目和“两新”政策实施。
据初步统计，各省家装厨卫“国补政策”自2024年9月陆续出台以来，目前已有16个省+山东济南补贴产品包含瓷砖，补贴金额为售价的15%-20%不等。
而2025年，预计国家层面会进一步加力扩围实施“两新”政策，补贴范围将更广，补贴力度将更大。
至于本轮“硬着陆”受伤严重的房地产业，“四个取消”、“四个降低”、“两个增加”，这套“组合拳”之外，今年还有更直接的“两个政策”：一是2024年底前，“白名单”项目信货规模增加至4万亿；二是通过货币化安置等方式，新增100万套城中村改造和危旧房改造。
经济学家们分析，2018年世界经济逐步进入第5次康波周期的萧条期。2024年正处于衰退向萧条期转换的阶段。本轮康波周期上行复苏期很有可能于1-5年后开启。
从去年3月国常会、政治局会议和经济工作会议一系列重大会议上，关于房地产相关的政策表述，最核心的是9月26号政治局会议上提出的“促进房地产市场止跌回稳”。这一表述标志着中央房地产政策出现了重大转变。
决策层“止跌回稳”四个字一出，前三季度和第四季度形成一道明显的分水岭。
而国家住建部网签数据也显示，2024年10月份商品房成交同比、环比正增长。全国新建商品房成交网签同比增长0.9%，二手房成交网签同比增长8.9%。
另据克而瑞地产研究报告，2024年11月份，新房成交面积同比增长20%，二手房成交面积同比增长33%。
2024年，虽然销售、投资、开工都在下行，但也有好消息，即百城新房成交四季度止跌回升，成交面积环比和同比双双上升。
1月17日，国家统计局公布2024年12月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况：一线城市商品住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比总体降幅收窄；一二三线城市同比降幅均继续收窄。
可以预见，为了稳住楼市，2025年国家政策支持力度将会更大，将会有更多的政策加快落地和实施。
分析人士指出，2025年是实现“十四五”规划目标任务的收官之年，也是谋划“十五五”规划的元年，是承前启后的一年。
因此，2025年，也必将是中国房地产“止跌回稳”，形成未来高质量发展新阶段的起点之年。
03/一个信号
2025，果真是值得期待的一年。
1月14日晚，陶瓷行业等来了一个重磅好消息。深交所发布上市审核委员会2025年第1次审议会议结果公告：马可波罗IPO顺利过会。
这是深交所2025年第一审。这意味着，深交所2025年第一单IPO过会企业“花落”马可波罗控股。
马可波罗控股主营建筑陶瓷，是国内建筑陶瓷行业绝对的龙头企业。
马可波罗控股目前在全球拥有广东东莞、广东清远、江西丰城、重庆荣昌及美国田纳西州五大生产基地。
2021年至2024年6月，马可波罗控股营业收入分别为93.65亿元、86.61亿元、89.25亿元和36.49亿元。截至2024年6月末，公司经销商1405家，销售终端7614家。
根据中国建筑卫生陶瓷协会确认，2021-2023年马可波罗控股营业收入位列国内建筑陶瓷行业第一，是国内建筑陶瓷行业综合实力第一梯队企业。
而据专业统计，2021年-2023年，马可波罗瓷砖市场占有率为2.40%、2.62%和3.23%，在⾏业四家可比头部企业中排名第⼀。
同时，体现公司盈利能力的毛利率也超越可比同行。2021年-2023年和2024年1-6月马可波罗控股主营业务毛利率分别为43.09%、35.10%、36.01%和36.29%。
根据2024年发布的《2024房建供应链综合实力TOP500-首选供应商服务商品牌测评研究报告》，马可波罗瓷砖以22.00%的品牌首选指数，连续十年荣获建陶品牌供应商排名第一。
但受当下经济大环境尤其是下游房地产行业不景气影响，包括马可波罗控股在内的头部陶企、大家居企业最近几年均业绩承压。
因此，马可波罗控股冲剌IPO终获成功，无疑为大家居包括陶瓷优秀企业登陆资本市场注入了一针强心剂。
分析人士认为，马可波罗控股顺利过会，这是经济转型升级关口，国家“加大对实体经济支持力度”一次重要体现，同时也是国家继续支持陶瓷建材等传统产业做强做大的一个重要信号。
04/
重塑格局
转型升级首先要打赢“认知之战”。
作为大家居陶瓷建材行业的一员，当下我们首先应该认清自己所面临的错综复杂的经济环境，理解国家推动经济高质量发展的坚强决心。同时，也要善于抓住各种前所未有挑战中所孕育的创新发展机会。
一直以来，由于生产进入门槛较低，中国建筑陶瓷行业呈现“大市场，小企业”格局，产业集中度不高，导致低端产能供给过剩和高端产能供给不足，新质生产力比重不大等问题比较突出。
当前，“百年未有之大变局下”，一方面竞争导致全球建筑陶瓷产业技术进步加速迭代，另一方面极端内卷也导致不可避免的恶性价格战，劣币驱逐良币。
但是，越是行业生存环境的巨变，越是潜藏着市场格局重塑的机会。
马可波罗控股也正是希望通过本次发行股票上市，抓住行业转型升级的历史机遇，引领行业新的发展台阶：
一是作为行业头部企业，充分利用自身在品牌知名度、生产规模、制造能力、销售网络及产品研发等方面的优势，以“良币”驱逐“劣币”，进一步巩固和提升市场地位；
二是以绿色化、高端化、智能化为目标，打造企业发展的新质生产力，引领行业高质量发展；
三是坚持“制造业出海”战略，从产品出口到产能“出海”，积极拓展全球市场，努力践行企业的使命一一“为中国陶瓷打造出第一个世界知名品牌”。
据了解，马可波罗控股本次IPO预计募集资金23.77亿元。资金将主要用于生产线的绿色化、智能化升级改造。包括江西加美、江西唯美、广东家美、江西和美、集团综合能力提升五大项目。
具体而言，为顺应国家政策对制造业节能减排提出的更高要求，马可波罗控股将对旗下各陶瓷生产线的部分现有生产设备进行智能化升级改造，实现节能降耗，同时对过程质量自动检测系统进行升级，全方位打造数字化车间，提高生产效率，加快建设绿色智慧园区，打造中国乃至世界建筑陶瓷高质量生产智造示范基地。
道路泥泞，行进困难，队伍越是需要强有力的领导者。我们相信，随着马可波罗控股跃上更高的发展平台，其对我们建筑陶瓷行业的引领作用会更加显现。
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