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瓷砖产能将减三分之二？
2023棋至中盘，还剩下四个月的时间。
1-8月份，前100房企实现累计权益销售额28238亿元，同比下降13.1%。
其中，8月份前100房企实现权益总销售金额2521亿元，同比下降39.2%，环比下降7.9%。
照这样跌跌不休，瓷砖行业接下来会衰退到什么程度？
最高峰时期总产能达到120亿㎡，去年实际有效已经跌到60亿㎡左右，今年有效产能再减10个点左右，明年按地产的走势会继续下探。
如果是这样，实际有效产能会是40亿㎡左右吗？即跌去三分之二？
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郁亮：房地产“已经超跌了”
8月31日，万科集团董事会主席郁亮在2023年公司中期业绩会上对当前整体市场情况作发表看法。
他分析说，今年全国房屋新开工面积大概6.6亿平方米，回到2006年即17年前的水平。
所以，他认为，对比城镇化率和城镇人口的增长速度，这个数字已经超跌了。
倒退回2006年，有问题吗？有一些问题的。
郁亮分析说，“如果今年住宅新开工量仅约6.6亿平方米，当前国内城镇人口9.2亿人，折算成人均面积只有0.7平方米。”
0.7平方米是什么概念？郁亮推演说：美国1960年城镇化率达到70%，此后二十年，人均住宅新开工面积平均每年为1平方米，好的年份能达到1.2平方米以上。
国内目前城镇化率为65%，预计2030年达到70%，城镇人口增加至9.8亿人左右，即便是保守估计，未来每年10-12亿平米的住宅新开工量是有保障的。
所以，他得出结论：如果今年住宅新开工量只有6.6亿平方米，人均只有0.7平方米，显然是超跌了。
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“产区贴牌+中心仓+深度分销”模式
但是，为什么打开上半年上市公司中报，有的企业做得还不错呢？
比如，天安新材上半年营收13.65亿元，同比增长10.40%。其中，天安新材旗下的鹰牌陶瓷营收6.82亿元，同比增长25.42%，净利润3447.24万元。
同时受益于公司积极开展降本增效，鹰牌陶瓷毛利率同比上升2.29%。
另外，上半年鹰牌陶瓷归母净利润、营业总收入分别报0.37亿元、13.7亿元，两者均创历史同期新高，同比增长134.7%、10.4%。扣非净利润报0.24亿元，追平历史同期最优水平。
还有，从现金流量表看，2021年、2022年经营现金流分别净流入2.9亿元、2.7亿元，远超过往净流入0.6亿元至0.8亿元的纪录，可见这两年公司实际效益也处于历史最优水平。
鹰牌陶瓷为什么在当下如此恶劣的环境下，会录得并购后几乎最好的业绩增长？
分析人士认为，这主要得益于其全国就近产区贴牌（OEM）+中心仓+深度分销的操作模式。
比如8月份，鹰牌陶瓷与贵阳雪三角建材合作设立鹰牌贵阳中心仓，主要辐射西南地区的贵阳、四川、重庆等。从物流、运营、供货等方面为分销商赋能。而西南地区的产品则主要在四川夹江、广西藤县等产区贴牌。
目前，鹰牌陶瓷已完成16大中心仓（临沂、高安、合肥、南通、石家庄、成都、天津、济南、乌鲁木齐、晋江、海口、沈阳、昆明、贵阳、郑州、深圳）的落地。
截至2023年6月30日，鹰牌公司拥有1243家经销商、1295家门店，店面面积达到30万平方米。
鹰牌陶瓷只有河源市东源一个生产基地，员工500人，共2条生产线，年产能700多万平方米。可见其大部分产能都在外OEM。
而在产区就近贴牌生产有两大明显好处：一是产品性价比好；二是与广东发货比，起码能省10个点的运费。这也是上半年鹰牌陶瓷毛利率还上升两个多点的重要原因。
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上市头部流量企业的“红利”
今年，瓷砖市场的加速收缩，是一个深度洗牌的过程。而洗牌最猛烈的当然还是流量品牌这个赛道。
洗牌就是加速出清，让一些好的企业留下来。而这一过程通常也是一个市场加速集中的过程。
今年，东鹏控股董秘黄征在接受证券时报采访时表示，市场越来越向头部企业集中是大趋势。
他认为，目前头部企业的市场占有率还很低，只有2%-3%，呈现出“大行业、小企业”的状态，故还是容得下头部企业各自的进一步发展。
而一般预计，到2025年，行业前十名企业的市占率将从18%提升到25%左右。因此，黄征不认为当下的市场竞争内卷，会影响到头部企业的发展。
比如，东鹏控股2023上半年总营收36.28亿元，同比增长15.83%。其中，瓷砖业务营业成本20.68亿元，毛利率33.46%，同比增加5%。
那像东鹏控股这样的上市头部流量企业，当下的红利期在哪里？当然首先是大品牌的溢价优势；其次是产区均衡布局所形成的物流成本优势；再次就是规模效益下的总成本控制优势。
以上三点都直指一个方向，即保留了较大的毛利率空间，换言之即价格竞争优势。这正是上市头部流量企业当前正处在市场红利期的内在逻缉。
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区域龙头的“红利”在哪儿？
那么，像“高安四大家族”（华硕、太阳、瑞阳、罗斯福）这样的产区龙头企业，当下也还有红利吃吗？最明显的即保交楼政策下的工程款现金红利。
前几天到高安一趟，碰到佛山某大品牌的经销商，问他，为什么要代理高安区域龙头品牌？回答很简单：为了应对消费降级。
另一个做顺辉陶瓷的代理商，没有签高安区域龙头品牌做传统零售，而是专门拿高安品牌来做整装渠道。这个渠道基本都是做刚需市场，性价比才是利器。
“高安四大家族”当下还有什么红利？当然还有制造优势的发挥。前面提到的上半年增长25%的鹰牌陶瓷，华中地区最重要的贴牌生产基地就是泛高安产区。
从未来看，随着头部一线品牌渠道的下沉，区域龙头品牌的市场肯定受到挤压，这个时候，区域龙头品牌必然面临新的选择：是继续在自有渠道赚差价，还是认认真真赚生产制造的钱，专心做好为大品牌、广东品牌贴牌生产服务？
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