广东金意陶陶瓷有限公司副总经理朱炜煜介绍，此次主要是通过深圳前海股交中心平台发行1亿元3年期私募债，这笔私募债最终由北京银行认购。事实上，作为直接融资的重要手段之一，佛山市近年来大力鼓励企业通过发债融资破解融资难题。2015年1月，《关于加快推进债券融资工作的实施意见》在佛山正式下发，推动实施债券融资倍增计划，并对成功实现债券融资的企业进行扶持。
“私募债为中小企业提供了更加灵活的直接融资渠道，但也存在一定的隐形门槛。”朱炜煜告诉记者，公司从去年初已经开始筹备发行私募债，历经一年时间产品才最终落地。期间，金意陶曾一度通过区域性股交中心和多家银行洽谈私募债认购事宜，但都因融资成本偏高而放弃。一般来说，发行私募债的融资成本要高于向银行借款。以金意陶此次发债为例，融资成本中，一是向北京银行缴纳的利息，二是向前海股交中心缴纳的通道费用。
虽然中小企业发行私募债号称准入门槛较低，但实际上对企业征信评级要求仍然严格。“一般都要求A级或AA级，为此我们通过广东中盈盛达融资担保投资股份有限公司、广东省融资再担保有限公司作为双担保方进行增信。”朱炜煜算了笔账，几块成本核算在一起，相当于借款利率在10%以内。而实际上，不少公司发行私募债的成本高至12%。
“现在向银行借贷，也会要求企业支持一些存款和结算业务，这样一算其实发债的成本不会太高。”朱炜煜认为，相比传统银行借贷，私募债的发行产品设计灵活多样、募集资金投向要求宽松、发行周期短、使用期限长、便于优化企业财务结构。传统银行借贷多为一年期，许多企业存在“短债长借”，用短期借款进行长期投资，借款到期又要再寻找资金还贷，不利于企业现金流的良好运行。
金意陶本次发行私募债希望改善公司的债务结构，提升中长期资金占比，同时为企业转型升级提供了充足的资金储备。朱炜煜介绍，后续金意陶会继续运用多层次的资本市场进行融资和资本运作。“公司有这个意向培育公司旗下部分产业单独冲击IPO，例如将配件公司单独上市。”
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